EPS, 단순한 숫자 같지만 주식투자에서 이보다 더 강력한 무기는 없습니다.
이 지표 하나만 잘 이해해도 수익률이 바뀝니다.
안녕하세요, 여러분. 요즘 주식시장 좀 어떠신가요? 저는 최근에 EPS 분석에 꽂혀서 하루 종일 기업 리포트만 들여다보는 중이에요. 사실 몇 달 전만 해도 그냥 '좋은 기업 고르면 되지' 싶었는데, EPS라는 지표 하나에 눈뜨고 나니까 투자 관점이 완전히 달라지더라고요. 오늘은 이 EPS에 대해 제가 정리해 본 내용들을 공유해 볼까 해요.
복잡하지 않게, 정말 실전적으로요.
EPS란? 정의와 중요성
EPS는 Earnings Per Share의 줄임말로, ‘주당순이익’을 의미해요.
기업이 1년 동안 벌어들인 순이익을 총 발행된 주식 수로 나눈 값이죠.
예를 들어 100억 원의 순이익을 낸 회사가 100만 주를 발행했다면, EPS는 1만 원이 됩니다.
주주 입장에서 생각해 보면, 주식 1장을 보유했을 때 얼마만큼의 수익을 얻을 수 있는지를 보여주는 아주 중요한 지표예요.
EPS가 높다는 건 곧 그 기업이 효율적으로 이익을 창출하고 있다는 뜻이기도 하죠.
EPS 계산 방법 및 종류
EPS는 기본적으로 아래의 공식으로 계산돼요:
EPS = (당기순이익 - 우선주 배당금) / 평균 발행 보통주 수
| 종류 | 설명 | 특징 |
|---|---|---|
| 기본 EPS | 보통주만 고려하여 계산 | 가장 단순하고 일반적인 수치 |
| 희석 EPS | 스톡옵션, 전환사채 등 잠재적 주식 포함 | 기업의 실제 수익능력을 보수적으로 평가 |
| 추정 EPS | 미래 수익 예측 기반의 EPS | 투자자들의 예측과 기대를 반영 |
EPS를 활용한 투자 전략
EPS는 단순히 ‘높다, 낮다’로만 평가할 게 아니라 다양한 방식으로 분석에 활용할 수 있어요.
대표적인 전략은 아래와 같아요:
- PER(주가수익비율) 분석: PER = 주가 / EPS 공식을 활용해 주가의 상대적 고평가, 저평가 여부를 판단합니다.
- EPS 성장률 추적: EPS가 매년 증가하는 기업은 꾸준히 성장하고 있다는 방증이죠.
- 예상 EPS × 예상 PER = 미래 예상 주가 추정
EPS와 관련된 주요 재무지표
EPS 하나만 가지고 기업을 평가하기엔 정보가 부족해요. 그래서 함께 보면 좋은 재무지표들이 있어요. 이들 지표를 EPS와 함께 분석하면 기업의 전반적인 가치를 더 명확히 파악할 수 있답니다.
| 지표 | 계산식 | 의미 |
|---|---|---|
| PER | 주가 / EPS | 수익 대비 주가의 수준 평가 |
| PBR | 주가 / BPS | 자산가치 대비 주가 수준 |
| ROE | 당기순이익 / 자기자본 | 자기자본 대비 수익률 |
| BPS | 자기자본 / 발행주식수 | 주당 자산 가치 |
EPS 활용 시 주의사항
- 단기 실적만 보기보다, 장기적인 EPS 추세를 봐야 해요.
- 산업별 특성을 고려해야 해요. 같은 EPS도 업종마다 다르게 해석되니까요.
- 회계처리 방식이 다른 기업 간의 비교는 주의가 필요해요.
- 자사주 매입이나 증자 등 주식 수 변화도 꼭 고려해야 해요.
- EPS가 높다고 무조건 좋은 종목은 아니다! 주가가 이미 고평가 되어 있을 수도 있으니까요.
투자 전문가들의 EPS 분석법
장기적 추세 분석 : 여러해에 걸쳐 꾸준히 증가하는지 확인
경쟁사와 비교 : 동종 업계 내 다른 기업들과 비교해 상대적 경쟁력 평가
예상 EPS와 실제 EPS 비교 : 시장의 예상치와 실제 발표된 EPS비교해 시장 기대치 충족 여부를 판단
EPS의 질적 분석 : 지속 가능한 사업에서 발생한 것인지 분석
영업현금흐름과 비교 : 영업현금흐름이 EPS보다 지속적으로 낮다면 주의가 필요
자주하는 질문사항
EPS가 높더라도 PER이 너무 높거나 성장성이 없다면 투자 메리트는 떨어질 수 있어요.
다른 지표와 함께 보세요.
PER은 주가를 EPS로 나눈 수치예요. EPS가 올라가면 PER은 낮아지고,
이는 저평가 신호일 수 있어요.
네, EPS의 과거 성장률을 보면 기업이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 가늠할 수 있어요.
단, 산업 트렌드도 함께 고려해야 해요.
기본 EPS는 현재의 발행 보통주 기준이고, 희석 EPS는 스톡옵션, 전환사채까지 고려해 더 보수적으로 계산돼요.
단기적 요인인지, 구조적인 문제인지 먼저 파악하세요.
일시적이라면 매수 기회일 수 있어요.
EPS가 높을수록 배당 여력이 커져요.
다만 실제 배당금은 기업의 정책에 따라 달라지니 참고용으로 보세요.
EPS는 단순한 숫자가 아니라, 투자자의 시선으로 기업의 가치를 들여다보는 창입니다. 이 글을 통해 EPS를 조금 더 쉽게 이해하고, 실제 투자에도 자신 있게 활용해보셨으면 해요.
혹시 궁금한 점이나, 다른 재무지표에 대해서도 알고 싶으신 게 있다면 댓글이나 메시지로 언제든지 소통해 주세요.
함께 공부하고 성장해 가는 주식 동반자가 되어드릴게요!