국내 1위 MIM 기술 기업 한국피아이엠이 코스닥 상장을 앞두고 있습니다. 하지만 매출의 85%가 자동차 부품에서 발생하는 만큼, 관세 리스크와 자동차 산업 침체를 어떻게 극복할지가 관건입니다. 휴머노이드 로봇과 자율주행 부품 사업이 돌파구가 될 수 있을까요?
안녕하세요, 여러분! 오늘은 2025년 4월 코스닥 상장을 앞둔 한국피아이엠에 대해 이야기해 보려고 합니다. 이 회사는 금속사출성형(MIM) 분야에서 국내 1위를 차지하며, 특히 티타늄 MIM 기술을 국내 유일하게 보유한 기업입니다. 티타늄은 기존 스테인리스 강 대비 40% 이상 경량화가 가능하다고 하는데 미래 신산업의 핵심 소재로 평가를 받고 있습니다. 여러 산업에 많이 적용할 수 있을 것이라고 확신이 됩니다.
그런데 한 가지 눈에 띄는 점이 있습니다. 바로 매출의 85%가 자동차 부품에서 나온다는 사실이죠. 자동차 요즘 불확실성이 큰데, 과연 한국피아이엠은 어떻게 성장할 수 있을까요?
이번 글에서는 한국피아이엠의 핵심 기술, 재무 현황, 공모가 적정성, 투자 리스크 등을 분석하고, 청약에 참여해야 할지 여부까지 함께 고민해 보겠습니다. 투자에 관심 있는 분들은 끝까지 함께 해주세요!
목차
1. 한국피아이엠의 기술 경쟁력과 사업 전략
1.1 국내 유일의 티타늄 MIM 기술
한국피아이엠은 국내에서 유일하게 티타늄 금속사출성형(MIM) 기술을 보유한 기업입니다. 이 기술은 기존 스테인리스강 대비 40% 이상의 경량화가 가능하며, 높은 내식성과 강도를 자랑하여 항공우주, 의료기기, 자율주행차 및 로봇 부품 등에 활용됩니다. 특히 휴머노이드 로봇의 관절 및 내부 프레임 소재로 활용될 경우, 경쟁 기업 대비 독보적인 경쟁력을 확보할 수 있습니다.
1.2 사업 다각화를 통한 리스크 관리
현재 한국피아이엠 매출의 85%가 자동차 부품에서 발생하고 있습니다. 하지만 이를 줄이기 위해 자율주행, IT, 로봇 부품 등으로 사업을 다각화하고 있으며, 2027년까지 자동차 부품 매출 비중을 50% 이하로 낮추는 것이 목표입니다.
| 사업 부문 | 2024년 매출 비중 | 2027년 목표 |
|---|---|---|
| 자동차 부품 | 85% | 50% 미만 |
| IT 및 전자 | 8% | 20% 이상 |
| 로봇 및 자율주행 | 7% | 30% 이상 |
1.3 글로벌 시장 확대 전략
한국피아이엠은 해외 시장 진출을 본격적으로 추진하고 있으며, 현재 베트남 생산기지를 활용해 글로벌 IT 기업과 협력하고 있습니다. 또한, 자율주행용 카메라 모듈 부품 양산을 확대하며 시장 점유율을 높일 계획입니다.
- 베트남 IT 전용 라인 구축 완료 (2025년 상반기)
- 글로벌 IT 및 자동차 기업과 기술 협력 확대
- 자율주행 카메라 모듈 부품 양산 본격화
2. 재무 현황과 공모가 적정성 분석
2.1 최근 3년 재무 성과
| 구분 | 2024년 3Q | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억 원) | 278 | 380 | 360 |
| 영업이익 (억 원) | 24 | 43 | 28 |
| 영업이익률 (%) | 8.6 | 11.3 | 7.8 |
3. 청약 전략과 주요 리스크 요인
3.1 청약 경쟁률 및 배분 예상
- 기관 수요예측 경쟁률: 1,214.55:1 기록
- 일반 청약 예상 경쟁률: 약 2,197:1
- 최소 청약 증거금: 11.2만 원 (10주)
3.2 투자 유의사항
- 자동차 부품 의존도: 전체 매출의 85% 차지, 업황 변동 리스크 존재
- 원자재 가격 상승: 티타늄 분말 가격 상승 시 원가 부담 증가
5. 자주 묻는 질문(FAQ)
휴머노이드 로봇 및 자율주행차에 활용될 수 있는 티타늄 MIM 기술을 독점 보유하고 있다는 점이 가장 큰 경쟁력입니다.
상장 초기 유통물량이 44.57%로 다소 많아 변동성이 클 가능성이 있지만, 로봇 테마 수혜주로 단기 상승 가능성이 있습니다.
자동차 부품 의존도를 50% 미만으로 낮추고, IT 및 로봇 부품 매출 비중을 늘릴 수 있는지가 장기 성장의 핵심 포인트입니다.
PER 기준으로는 다소 높은 수준(24.22배)이지만, EV/EBITDA 할인율을 고려하면 코스닥 평균 대비 저평가된 측면도 있습니다.
자율주행 카메라 부품 및 글로벌 IT 기업과의 협력을 통해 사업 다각화를 추진하고 있습니다.
휴머노이드 및 자율주행 시장이 확대될수록 티타늄 MIM 수요가 증가하며, 기업가치 재평가가 이루어질 가능성이 있습니다.
6. 종합 분석 및 결론
한국피아이엠은 국내 유일의 티타늄 MIM 기술을 보유하고 있으며, 이를 활용한 휴머노이드 및 자율주행 부품 시장으로의 확장이 기대되는 기업입니다. 자동차 부품 의존도가 85%로 높은 점은 단기 리스크이지만, 사업 다각화 전략을 통해 이를 극복하려는 노력이 지속되고 있습니다.
단기 투자자라면 상장 초기 변동성이 클 수 있으므로 수급 동향을 면밀히 분석할 필요가 있으며, 장기 투자자라면 IT 및 로봇 부품 매출 확대 여부를 확인하면서 점진적으로 분할 매수하는 전략이 적절해 보입니다.
한국피아이엠이 로봇 및 자율주행 산업의 핵심 소재 기업으로 자리 잡을 수 있을지, 앞으로의 실적과 사업 전개 방향을 지속적으로 지켜보는 것이 중요합니다.